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https://hdl.handle.net/20.500.14094/90004691
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2024-04-20
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90004691 (fulltext)
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453 KB
6
メタデータ
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メタデータID
90004691
アクセス権
open access
出版タイプ
Version of Record
タイトル
A Simple optimality-based no-bubble theorem for deterministic sequential economies with strictly monotone preferences
著者
著者ID
A1150
研究者ID
1000030324908
KUID
https://kuid-rm-web.ofc.kobe-u.ac.jp/search/detail?systemId=6ad8bd08069e9a80520e17560c007669
著者名
Kamihigashi, Takashi
上東, 貴志
カミヒガシ, タカシ
所属機関名
計算社会科学研究センター
収録物名
Mathematical Social Sciences
巻(号)
91
ページ
36-41
出版者
Elsevier B.V.
刊行日
2018-01
公開日
2018-03-15
抄録
We establish a simple no-bubble theorem that applies to a wide range of deterministic sequential economies with infinitely lived agents. In particular, we show that asset bubbles never arise if at least one agent can reduce his asset holdings permanently from some period onward. Our no-bubble theorem is based on the optimal behavior of a single agent, requiring virtually no assumption beyond the strict monotonicity of preferences. The theorem is a substantial generalization of Kocherlakota's (1992) result on asset bubbles and short sales constraints.
カテゴリ
計算社会科学研究センター
学術雑誌論文
権利
©2017 The Author. Published by Elsevier B.V.
This is an open access article under the CC BY-NC-ND license (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/).
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資源タイプ
journal article
言語
English (英語)
ISSN
0165-4896
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eISSN
1879-3118
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関連情報
DOI
https://doi.org/10.1016/j.mathsocsci.2017.10.006
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