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https://doi.org/10.24546/81008437
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81008437 (fulltext)
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メタデータ
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メタデータID
81008437
アクセス権
open access
出版タイプ
Version of Record
タイトル
東アジアの証券市場統合
ヒガシ アジア ノ ショウケン シジョウ トウゴウ
その他のタイトル
Securities Market Integration in East Asia
著者
著者名
金京, 拓司
Kinkyo, Takuji
キンキョウ, タクジ
所属機関名
神戸大学大学院経済学研究科
収録物名
国民経済雑誌
巻(号)
206(4)
ページ
63-78
出版者
神戸大学経済経営学会
刊行日
2012-10
公開日
2014-12-05
抄録
本稿は,東アジアにおける証券市場統合の進展について定量的に把握するため,多変量 GARCH モデルを用いて,債券・株式収益率の条件付き相関係数を推定する。また,クロスボーダー証券投資の潜在的な阻害要因について整理する。推定結果からは,次のことが示唆される。アジアの債券市場については,香港・シンガポールを例外としてグローバル市場との統合が進んでおらず,アジア域内でもまだ分断された状態である。他方,株式市場は,債券市場に比べてグローバル市場との統合が進んでいる。また,アジア域内においても株式収益率の連動が顕著に強まっており,直接的あるいはグローバル市場を通じて間接的に市場統合が進んでいる可能性がある。ただし,中国に関しては,グローバル市場や他のアジア市場との統合が遅れている。
キーワード
東アジア
証券市場統合
クロスボーダー証券投資
多変量 GARCH
カテゴリ
経済学研究科
国民経済雑誌
>
206巻
>
206巻4号(2012-10)
紀要論文
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資源タイプ
departmental bulletin paper
言語
Japanese (日本語)
ISSN
0387-3129
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NCID
AN00090962
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関連情報
NAID
110009485659
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